Влияние золотовалютных резервов на процветание стран мира

Рядовому человеку не так просто разобраться в вопросе, касающемся того, что такое золотовалютные резервы стран мира. Из самого названия этого явления становится понятно, что основу запасов составляет золото и некая валюта. Но что именно за валюта достойна того, чтобы ею наполняли свои резервы разные страны, и насколько важна часть, относящаяся к чистому золоту? Несведущему в экономических вопросах человеку кажется, что лидерство в списке государств, обладающих наибольшим в этом плане потенциалом, говорит о сильном финансовом положении страны и ее процветании. На деле же все обстоит гораздо сложнее. И оказывается, что золотовалютные резервы – вещь хоть и хорошая, но еще не гарантирует стабильного финансового положения державы.

Все страны мира стараются создавать свои золотовалютные резервы − кто-то обширные, а кто-то довольно скромных размеров. И вас удивит тот факт, как далеко от вершины рейтинга находятся державы, которые славятся высоким уровнем жизни и благосостоянием своих граждан. Давайте разберемся, каким образом государствам удается накапливать или сокращать свои резервы, из чего они состоят, и, главное, − зачем это делается и кто управляет этим серьезным финансовым инструментом.

Страховочная финансовая подушка государства

Львиную долю золотовалютных резервов любой страны мира составляют ее личные запасы чистого золота, а также иностранной валюты, стабильности которой доверяют финансовые институты того или иного государства. Кроме того, в резерв входят различные мировые активы, которые значатся за государством на ее специальном счете в Международном валютном фонде (МВФ). И еще одна часть золотовалютного резерва приходится на личный запас денежных средств, который также значится на счете державы в МВФ.

Еще в начале ХХ века золотовалютные резервы всех стран мира состояли исключительно из золота, которое они имели в наличии. Но ситуация изменилась после Второй мировой войны, когда государства, чья экономика сильно пострадала за годы военных действий, были вынуждены отказываться от золотого стандарта. Именно тогда на сцену вышел американский доллар в качестве резервной валюты.

Главные банки многих стран начали хранить свои активы в этой валюте, чтобы иметь возможность проводить финансовые сделки с другими государствами. Вскоре национальная валюта Америки стала доминировать на международном рынке, и так происходило вплоть до начала 2009 года, когда была создана новая валюта − евро. С тех пор влияние североамериканского доллара слегка ослабло, а у государств появился хоть небольшой выбор резервных валют.

Для чего же странам мира нужны золотовалютные резервы? Первая причина лежит на поверхности: они необходимы для того, чтобы осуществлять платежные операции по торговым сделкам с другими странами. Кроме того, когда правительство принимает решение об инвестировании средств в какой-либо международный проект, финансирование производится также за счет золотовалютных резервов.

Если государству необходимо оплачивать счета по долговым обязательствам, на выручку также приходят средства из резерва. Причем из этой «кубышки» оплачиваются как внешние, так и внутренние долги.

Собственно, все запасы и создаются в первую очередь, как копилка на черный день − это их ключевая задача. Если в стране происходит непредвиденный кризис финансового или стихийного характера, то деньги на поддержание нормального функционирования государственной машины берут из золотовалютных резервов державы. Часто страны с нестабильной экономикой прибегают к такому методу, чтобы стабилизировать курс национальной валюты.

Но даже если с экономикой все в порядке, золотовалютным резервам всегда найдется работа. Например, с их помощью у правительств есть возможность заткнуть временную дыру в бюджете, если количество платежей по счетам в какой-то момент превышает суммы поступлений в государственную казну. Еще внушительных размеров золотовалютный резерв является визитной карточкой государства, когда ему нужно взять международный кредит. Кредиторы оценивают размер запасов и решают, могут ли они являться гарантией того, что страна-заемщик сможет в срок и регулярно оплачивать свой долг.

Почему происходит рост или сокращение резервов

В зависимости от того, какую политику ведет государственный аппарат, размер золотовалютных запасов страны может уменьшаться или увеличиваться. Значительное уменьшение резервов зачастую происходит в кризисные ситуации, когда финансовые институты испробовали все возможные средства поддержания экономики, но они не сработали. Тогда приходится залезать в копилку.

К наиболее распространенным причинам такого решения относятся следующие ситуации:

• оплата внешнего государственного долга;
• вливание резервной валюты на рынок для стабилизации курса национальной валюты, чтобы поддержать ее курс в отношении к зарубежным валютам;
• ликвидация дефицита в платежном балансе;
• обслуживание операций по расчетам с другими странами мира;
• оплата за импортированные товары.

Но нужно понимать, что некоторые операции, которые приводят к уменьшению запасов в золотовалютных резервах, не всегда свидетельствуют о кризисной ситуации. Например, то же обслуживание операций по расчетам с государствами-партнерами не обязательно говорит об оплате государственного долга. Бывает и наоборот, когда финансовые институты решают дать в долг другой стране. И средства на ссуду как раз берутся из резервов, что и приводит к их сокращению. В дальнейшем же деньги вернутся в него еще и с процентами, потому это временное сокращение может в долгосрочной перспективе привести к увеличению.

Если говорить о золотой составляющей резерва, то она пополняется исключительно за счет того, что на территории страны ведется добыча этого драгоценного металла. А вот валютная часть может возрастать в связи с профицитом торгового баланса. Это происходит тогда, когда количество валюты, пришедшей в страну за счет продажи товаров и услуг за рубеж, превышает количество денег, которые были потрачены на закупку импортных товаров и услуг. Также это происходит, когда люди и компании внутри державы доверяют национальной валюте и начинают хранить свои средства в ней, а не в иностранных деньгах.

Но не всегда рост золотовалютных резервов свидетельствует о процветающей экономике страны. Такое может происходить на фоне ухудшения состояния внутреннего рынка государства и стагнацией его экономики. Когда в стране значительно падает уровень жизни и люди не могут себе позволить покупать большое количество новых товаров и услуг, тем более импортных, количество предложения на рынке сокращается. Меньше проданных импортных товаров − меньше трат валюты. Следом за этим идет сокращение покупки производителями импортного оборудования, которое им необходимо для производства товаров для внутреннего рынка. Если спрос падает, то, соответственно падает и предложение, и нужда в закупке новой техники для производства отпадает. Это также приводит к накоплению валюты внутри страны.

Если экспорт товаров и услуг из государства остается на прежнем уровне, тогда и происходит тот самый профицит баланса золотовалютных запасов страны.

Страны-лидеры по размерам резервов

Какова же структура золотовалютных резервов различных стран мира? В общем виде она включает в себя следующие компоненты:

• золото и драгоценные камни;
• зарубежная валюта;
• права заимствования;
• денежные запасы на счету в МВФ.

Если раньше в золотые запасы включалось исключительно чистое золото пробой от 995 и выше, то в современных резервах учитываются и другие драгоценные металлы, а также камни. Это могут быть палладий, платина, серебро, а из драгоценных камней − алмазы. Драгметаллы представлены в виде слитков и юбилейных монет. Считается, что чем выше часть, приходящаяся на золотой запас, тем стабильнее национальная валюта. А вот для слабых национальных валют характерно то, что в золотовалютных резервах превалирует доля с запасом иностранных денег с устойчивым курсом. В последние несколько лет золото несколько упало в цене, потому наполнять им свои золотовалютные резервы могут себе позволить государства с сильной экономикой. А вот развивающиеся делают ставку на стабильные иностранные валюты, так как на их курсе можно немного выиграть, чего пока не скажешь о золоте.

Доля зарубежной валюты может не ограничиваться долларами и евро. В последние годы многие государства предпочитают вкладывать свои средства также в покупку британских фунтов, китайских юаней, швейцарских франков и японских иен. К правам заимствования относятся различные активы, которые были выпущены Международным валютным фондом. Они могут быть куплены любым государством и положены на его счет в том же МВФ. Наконец, личные денежные запасы на счету в МВФ − это те средства, которые государство внесло в валютный фонд, когда вступало в него. В критический момент, когда в стране происходят события, приведшие к резкому ухудшению экономической ситуации, ей должны сразу же вернуть внесенные средства в качестве финансовой поддержки.

Уже несколько лет пальму первенств в рейтинге стран с наибольшими золотовалютными резервами удерживает Китай.

Эксперты свидетельствуют о том, что золотой запас Китая наращивается благодаря тому, что в стране успешно работает экономика, ориентированная на экспорт. Аналогичная ситуация наблюдается в Японии и Швейцарии, которые занимают вторую и третью ступень в этом рейтинге. Что касается России, то она несколько лет удерживает седьмую строчку в рейтинге стран с наибольшими золотовалютными резервами.

Впрочем, обширные золотовалютные резервы не являются ключевым признаком финансового процветания страны. Именно поэтому в первой десятке рейтинга мы не найдет золотой запас США. В этом списке Штаты расположены лишь на 21-м месте. Также в десятку лидеров не попала сильнейшая европейская держава: золотой запас Германии располагается лишь на 12-й позиции. Во втором же десятке значатся и Великобритания с Францией. Хотя эти страны демонстрируют стабильное экономическое положение, а их валюта входит в список резервных. Потому неправильно судить о благосостоянии держав лишь по показателю золотовалютных резервов.

Методы управления и хранения резервов

В разных странах мирах выбирают свой подход к руководству золотовалютными резервами. Разница заключается в выборе институтов, на которые возложена функция управления данными активами.

Специалисты выделяют три наиболее распространенные модели управления

Если у страны неразвитая экономика и резервные финансы могут понадобиться в любой момент, тогда главный распорядитель не рискует вкладывать денежные активы в займы. В таком случае ставка делается на накопление стабильной иностранной валюты. А вот в государствах с сильной экономикой распорядитель резервов может себе позволить вкладывать средства в различные проекты с получением дивидендов в среднесрочной и даже долгосрочной перспективе.

Поскольку золотовалютные резервы состоят из нескольких частей, то и вопрос хранения их непростой. В валютную часть входит вся валюта, наличная в стране на банковских счетах. Даже личные средства граждан и частных компаний считаются составной частью золотовалютного резерва страны. Поэтому нельзя сказать, что эта часть хранится в едином хранилище. Валюта разбросана по различным счетам различных банков.

Гораздо понятнее обстоит дело с золотым запасом. В него также включается часть личных золотых запасов граждан, но все же главную скрипку в этом вопросе играют именно государственное золото. Оно хранится в специальном помещении. Если говорить о России, то почти весь золотой запас страны сконцентрирован в Главном хранилище Центрального банка, который находится в Москве. Размеры этого хранилища поистине поражают масштабами. Оно раскинулось на территории, превышающей 17 тысяч метров квадратных. В этом хранилище хранится порядка 6,1 тысячи коробок со слитками золота. Золотые слитки варьируются от небольших стограммовых и килограммовых брусков до плиток, вес которых достигает десяти и даже четырнадцати килограммов.

Вопрос о золотовалютных резервах стран мира очень многогранен и интересен. Запасы могут значительно отличаться по своему составу в зависимости от того, какому государству они принадлежат. Экономически развитые страны делают упор на золотую часть резервов, в то время как развивающиеся государства предпочитают полагаться на стабильные валюты. Объемы резервных фондов не всегда дают точное представление о том, насколько развита та или иная держава и насколько стабильна ее экономика.

Изучение вопроса влияния золотовалютных резервов на благосостояние граждан и страны в целом приводит к пониманию истинных причин формирования правительствами этой финансовой подушки безопасности.

Сколько стоит сегодня грамм золота 999 пробы Как переплавить золото в Москве: цена на услуги и выбор мастерской Выгодно ли сегодня вкладывать деньги в золото?